Alignement : L’ambition est l’ingrédient clé qui manque à la Banque mondiale

Après des années d’attente, la Banque mondiale a finalement publié son approche d’alignement sur les objectifs climatiques. C’est une étape importante vers la réforme de la Banque mondiale. Mais cette approche ne vise qu’à assurer la cohérence des activités de la Banque mondiale avec les objectifs d’atténuation et d’adaptation de l’Accord de Paris. Et ce ne sera pas suffisant, comme l’expliquent dans  ce billet, Alice Pauthier et Sarah Bendahou d’I4CE.

 

Texte uniquement disponible en anglais

What is an alignment approach? It is a process through which an organisation, let’s say the World Bank, aims to contribute, across all its activities, to countries’ decarbonised and resilient development. It includes (i) an alignment commitment, which sets the level of ambition of the institution with specific objectives and targets, and a strategy to achieve them, and (ii) a set of assessment methodologies, tools and processes that will enable operational teams to screen and prioritize activities. 

 

The World Bank’s Paris alignement approach sets minimum ambition

Let’s start with the alignment commitment of the World Bank. Is it ambitious? Surprisingly not more than other financial institutions, including from the private sector, who commit to “do no harm” across all their activities, or to “support climate co-benefits” in specific sectors relevant to their operations. In practice, these institutions would for example stop investing in new coal assets, accelerate investment in assets with robust transition plans, or in renewables.  

 

It’s a good start. But financial actors can go further, and public development banks such as the World Bank are expected to go further. They should go beyond “doing no harm” or “supporting climate co-benefits”, and instead aim to “foster transformative outcomes” (see Figure 2). In other words, they are expected to not only follow what is happening in economic sectors, but to “pave the way” for the transition in developing economies and emerging markets. The World Bank can create the conditions for renewable projects to be bankable in a specific market and attract private investors. It can also contribute to accelerating the retirement of coal assets. By doing so, it contributes to changing some fundamental characteristics of the real economy.  

 

This lack of ambition is all the more surprising since the World Bank adopted an ambitious Climate Change Action Plan last year. Additional commitments included the prioritization of key systems transition (e.g. transport, cities, manufacturing, etc.) in developing countries. Yet, the World Bank’s current alignment approach does not go that far and would fail to support these efforts. 

 

The Paris Alignment ‘Bulls eye’: actively supporting national and international transformations across all activities 

Improving alignement for more impact 

What about the World Bank’s instruments and processes to implement this commitment?  As they stand, they will not help prioritize activities, identify how to foster transformative outcomes, and maximize the World Bank’s impact.  

 

The World Bank, like other multilateral development banks, currently assesses the compatibility of projects with a country’s climate and development pathway during project preparation, as illustrated below. This timing leaves little room for significant amendments in project design, to align with country priorities and maximize impact. This alignment assessment should occur before project preparation, and even before project identification, directly informing the World Bank’s intervention strategy in the country. 

 

The alignment assessment could even support country dialogue and ensure activities jointly identified with the country result in the most transformative climate and development outcome for local communities. This outcome would require technical and financial support for which the World Bank has identified that it has most added value compared to domestic public and private financial resources or international finance from other institutions. Such identification would be rather straight forward when countries have already developed sufficiently granular Paris-aligned long-term strategies, in which they determine the key priority climate actions by sector e.g. the development of a Y% electric mobility offer in the public transport sector by year X. It would be even easier to perform if countries define related investment priorities and financing plans that identify domestic financial resources, as well as financing gaps that require investment-enabling policy reforms and international financial support. In its alignment approach, the World Bank recognizes the importance of these country strategies and has already dedicated support for capacity building in this area that should be scaled up.  

 

Cliquez sur ce bouton pour voir l’image

 

Similarly, the wider World Bank Group has developed instruments and processes to assess the compatibility of operations intermediated by a partner financial institution, such as a national development bank in a certain country. But that will not be enough to play an active role and maximize its impact. To contribute to the alignment of financial systems, the World Bank Group is expected to actively support changes in financial sector practice, and it is equipped to go further, by building the capacity of financial institutions in developing countries, and helping accelerate their own alignment journey. Along with the International Monetary Fund and other multilateral development banks, the World Bank Group is also in a position to build the capacity of national authorities to foster the integration of climate considerations in national regulation and supervision. The development of these capacity building activities should be an integral part of the World Bank’s Paris alignment approach.  

 

At the end of the day, the World Bank’s Paris Alignment approach won’t be enough to achieve the Paris Agreement goals. It lacks ambition and will not enable the World Bank to prioritize operations with the most transformative outcomes. Maximizing impact should be high on the agenda of the World Bank reform and at the core of its future business model. This should be acknowledged by its shareholders who should provide the World Bank with the resources and mandate it needs to scale it up.

 

Pour aller plus loin
  • 29/11/2023 Billet d'analyse
    Finance climat : multiplier les chiffres ne suffit pas à résoudre l’équation

    Une grande partie des discussions de la COP28 portera sur l’objectif de 100 milliards de dollars par an décidé à Copenhague pour soutenir les investissements climatiques dans les pays du Sud, et sur le nouvel objectif de financement du climat destiné à le remplacer. Cependant, tout en gardant les yeux rivés sur les volumes mis sur la table, nous devons également nous pencher davantage sur l’impact de chaque dollar dépensé. Il est essentiel d’identifier et d’exploiter la valeur ajoutée de chaque acteur économique afin d’éviter les chevauchements et de maximiser les synergies. Trois types d’acteurs ont un rôle central à jouer dans le changement de paradigme : les gouvernements, les institutions financières publiques et les institutions financières privées.

  • 08/09/2023
    Financement du développement : des paroles aux actes

    La définition d’un nouveau « Pacte financier mondial », pour reprendre les termes pour le moins ambitieux d’Emmanuel Macron,  laisse peu de temps au repos. Nombreux sont les évènements internationaux qui se donnent pour objectif de repenser la manière dont les pays du Sud peuvent financer leur transition, avec le soutien des pays du Nord. La séquence d’événements qui a commencé cette semaine avec le sommet Finance in Common, le sommet africain sur le climat et le G20, et qui va se poursuivre avec les assemblées annuelles de la Banque mondiale et du Fonds monétaire international, sera déterminante. Elle révèlera si les multiples résolutions exposées au cours du premier semestre 2023 pour réformer le financement du développement étaient des vœux pieux, ou les premières briques d’une nouvelle architecture financière internationale. 

  • 31/08/2023 Billet d'analyse
    Comment créer des synergies entre la finance pour le développement et la finance climat

    Le développement durable et le changement climatique sont deux questions urgentes et interconnectées que les pays se sont engagés à traiter au niveau international. L’Agenda 2030 pour le développement durable, qui s’articule autour des 17 objectifs de développement durable (ODD), dont l’action contre le changement climatique, a été adopté par l’Organisation des Nations unies (ONU) en 2015. La même année, l’Accord de Paris a été adopté par les parties de la Convention-cadre des Nations unies sur les changements climatiques. Ces deux instruments comportent des objectifs mondiaux et nationaux précis à moyen et à long terme qui sont encore loin d’être atteints. Cet article présente quelques pistes pour favoriser une approche intégrée.

Voir toutes les publications
Contact Presse Amélie FRITZ Responsable communication et relations presse Email
Inscrivez-vous à notre liste de diffusion :
Je m'inscris !
Inscrivez-vous à notre newsletter
Une fois par semaine, recevez toute l’information de l’économie pour le climat.
Je m'inscris !
Fermer