Pour une autre approche du risque climatique en finance – Tenir pleinement compte des incertitudes

4 novembre 2019 - Etude Climat - Par : Vincent BOUCHET (Groupe Caisse des Dépôts) / Morgane NICOL / Michel CARDONA / Dr. Vivian DEPOUES

L’intégration des risques climatiques dans les pratiques de gestion financière n’est pas une chose aisée. En effet, comme le montre cette note à partir de l’exemple des activités bancaires, les caractéristiques intrinsèques de ces risques – de long terme, non probabilisables et sans historiques – sont souvent difficilement compatibles avec les processus standards qui reposent sur des probabilités établies à partir du passé. Pourtant, l’incertitude ne peut pas être un prétexte à l’inaction. Le cadre de la théorie de la décision en univers incertain fournit en effet des approches et des outils alternatifs permettant de décider malgré les incertitudes. Bien que développés dans des contextes différents des activités financières, nous défendons que ce qui sous-tend ces approches – et notamment l’importance accordée aux critères d’adaptabilité et de robustesse des choix de gestion – pourrait être mobilisé par les acteurs financiers. Nous proposons des pistes de discussions en ce sens, concernant à la fois la stratégie et la régulation bancaires.

La première partie de la présente note rappelle ce que sont les risques de transition et les risques climatiques physiques et les trois principales sources d’incertitude qui leur sont associées. Nous revenons ensuite sur les processus standard de gestion des risques par les établissements bancaires avant de montrer pourquoi il est particulièrement compliqué d’y intégrer les risques climatiques. Puis, nous passons en revue plusieurs outils d’aide à la décision utilisés dans d’autres secteurs. Enfin, en conclusion, nous suggérons des pistes pour adapter ces outils au secteur de la finance.

Ce document a vocation à servir de base d’échange entre des praticiens de la gestion des risques du secteur bancaire, le régulateur mais aussi des opérateurs et chercheurs ayant déjà appliqué des approches exploratoires dans d’autres domaines. Il nous semble essentiel de discuter des conditions à réunir pour rendre de telles évolutions possibles, en s’inspirant de ce qui est fait dans d’autres secteurs, pour améliorer ainsi la prise en compte des risques climatiques dans le financement de l’économie. Bien qu’exploratoire, ce travail ouvre également des pistes d’études de cas à conduire.

 

 

Pour une autre approche du risque climatique en finance – Tenir pleinement compte des incertitudes Télécharger
Contacts I4CE
Morgane NICOL
Morgane NICOL
Directrice du Programme Territoires Email
Michel CARDONA
Michel CARDONA
Expert associé senior – Secteur financier, Risques et Changement climatique Email
Dr. Vivian DEPOUES
Dr. Vivian DEPOUES
Chef de projet – Adaptation et Collectivités Email
Pour aller plus loin
  • 24/03/2023
    Journée internationale des forêts : certification carbone, adaptation et puits de carbone

    Cette semaine, à l’occasion de la journée internationale des forêts, I4CE vous propose un tour d’horizon des dossiers forestiers qui animent les débats en France et à Bruxelles. Vous découvrirez dans notre newsletter une nouvelle tribune de Julia Grimault sur la certification carbone européenne et nos dernières analyses sur l’adaptation des forêts françaises au changement climatique, le puits de carbone français ou encore l’industrie du bois.

  • 03/02/2023
    L’adaptation entre dans une nouvelle ère

    L’adaptation aux impacts du changement climatique en France n’est plus un tabou. C’est la première chose à retenir de la grande conférence organisée lundi dernier par I4CE et France Stratégie. La question n’est plus de savoir s’il faut s’adapter mais comment le faire. Elle n’est plus vue comme un renoncement à réduire les émissions de gaz à effet de serre, mais comme le second pilier de la lutte contre les changements climatiques. Il nous faut à la fois atténuer et adapter, « éviter l’ingérable et gérer l’inévitable » pour reprendre une expression utilisée à maintes reprises pendant la conférence.

  • 27/01/2023
    En 2023, l’adaptation doit devenir un réflexe pour l’État et les collectivités

    Ces derniers mois, enfin, la France a pris conscience de la nécessité d’adapter tous les territoires aux conséquences du dérèglement climatique. L’adaptation est un objectif mieux compris et mieux partagé, et elle devrait être au cœur du prochain plan national anti sécheresse ou de la future loi d’orientation agricole. Il était temps. Car jusqu’alors, nous continuions à concevoir des politiques et à investir dans des infrastructures comme si le climat ne changeait pas. Chaque année, au moins 50 milliards d’euros d’investissements publics sont encore réalisés sans systématiquement prendre en compte le fait que le climat change. 

Voir toutes les publications
Contact Presse Amélie FRITZ Responsable communication et relations presse Email
Inscrivez-vous à notre liste de diffusion :
Je m'inscris !
Inscrivez-vous à notre newsletter
Une fois par semaine, recevez toute l’information de l’économie pour le climat.
Je m'inscris !
Fermer